国债收益率倒挂是指在某些特定经济环境下，长期国债的收益率低于短期国债的现象。

通常来说，由于长期投资的风险更大，长期债券的收益率应该高于短期债券，以吸引投资者承担更高的风险。然而，当出现国债收益率倒挂时，这一常规被打破，短期国债的收益率反而高于长期国债。

这种现象可能由多种因素引起，包括市场对未来经济增长和通胀预期的变化、中央银行的货币政策调整、市场流动性状况的改变等。例如，如果市场预期未来经济将放缓，投资者可能会预计中央银行会降低利率以刺激经济，因此他们愿意以较低的收益率购买长期债券，期望未来能够以更低的价格购买新发行的债券。

国债收益率倒挂通常被视为经济衰退的前兆，因为它反映了市场对未来经济增长缺乏信心。历史数据也显示，国债收益率倒挂往往在经济衰退发生之前出现。然而，这并不意味着每次出现倒挂都会导致经济衰退，它只是表明市场参与者对经济前景持谨慎态度。

国债收益率倒挂是一种金融市场现象，它揭示了市场对未来经济走势的预期，以及投资者对不同期限国债的需求变化。这种现象需要政策制定者、投资者和分析师密切关注，因为它可能预示着经济中的重要转变。